第一节 热门技术无法盈利的原因【短线法宝】
短线炒家面临很多诱惑和选择，这些诱惑来自于周遭媒体和“专家”，这些诱惑具体体现为热门的短线策略和技术，这些热门技术经过认真研究之后并不能带来真正的盈利，但是绝大多数人并不会因此放弃这些技术。原因是什么呢？其实，这些热门技术本身暗藏玄机，这就是它们的规则本身存在很大的模糊性和模棱两可。不少人即使在长期使用这些热门技术亏损之后，仍旧会采用这些技术。他们往往认定是自己的操作还不符合技术规范，而不是去怀疑热门技术本身。热门技术之所以能够薪火相传，最为重要的原因在于它们本身的这种模糊性，或者说“不可证伪性”。 除此之外，热门技术的广泛传播还需要一个重要条件，这就是近乎理想的胜算率，我们也可以一般化地称之为成功率。大众对于交易成功次数的追求往往胜过了交易累计绩效本身，热门技术一般都具有较高的胜算率或者被宣扬为具有较高的胜算率。比如，很多操盘软件都宣称自己具有超过90%的胜算率，当它们这样宣传的时候，我们就知道这样的软件最终是赚不了钱的。 热门技术的传播往往需要“不可证伪性”和“高胜算率”两个条件，但是这些热门技术恰恰不能带来盈利。原因有四个：第一，模糊性带来了不可检验性，自然也就无法提高绩效；第二，高胜算率伴随着极低的风险报酬率，这使得交易的累计绩效最终倾向于负值；第三，技术的扩散导致技术带来的利润率迅速降低，技术的参透率和有效率往往呈现反比；第四，利润率超高的策略往往具有非常具体的市场情形，这种情形具有阶段性和特殊性，在时间上很难持久，在空间上不具有普遍性，也就是在时空上缺乏高度可靠性。下面，我们就从这四个角度具体解释热门技术无法盈利的原因。 第一，模糊性带来了不可检验性，自然也就无法提高绩效。不少炒股技术都缺乏可检验性。策略给予使用者一定的自行判断空间，这并没有什么错误。但是，如果模糊的空间过大则会影响到策略的可验证性。我们来看一个例子，这个例子是炒股界真实存在的，并非我们杜撰出来的。请看图1-1，这一交易规则是寻找MACD信号线没有完全跌破零轴这种情况，并以此作为进场信号。这一进场规则的关键在于“没完全跌破”如何定义和度盘。从图中我们可以看到，A、B、C三点既可以看做是符合这一定义的，也可以看成是不符合的。当规则和定义不能为炒家清晰掌握时，就会导致炒家无法验证这一规则的真实有效性。一定的模糊性需要炒家具有相当的临盘经验，更为重要的是当模糊性过强的时候就会使得炒家被模糊策略本身所迷惑，从而陷入死胡同。当策略过于模糊的时候，不少炒家都会将亏损归结于自己没有掌握好这一策略，而不会怀疑是策略本身出了问题。策略的模糊导致了策略不可验证性，就像图1-1所示的例子，这时候你要做的就是降低策略的模糊性，只有这样你才能获得足够的策略可验证性，从而从实战反馈中获得改进策略和提高绩效的准确信息。市面上热门的技术通常具有非常大的模糊性，这使得受众无法有效验证其真实的交易绩效，这就使得那些迷信的受众在不断亏损之后仍旧相信技术本身没有问题，而是自己掌握不到位，或者说是“心态不够好”。 第二，高胜算率伴随着极低的风险报酬率，这使得交易的累计绩效最终倾向于负值。绝大多数炒家追求的是极高的胜算率，或者是成功
