学金融的都晓得，货币理论里面有个费雪效应，对于这个词，有的股民知道意思，但大多数的股民可能都是根本不懂意思。那么现在我就来为大家分享一下这个知识点是什么意思，讲一下费雪效应到底是代表了什么意思？同时它的公式是怎么样来计算的？
第一、基本的概念
费雪效应是代表了什么意思?费雪效应是由著名的经济学家欧文费雪第一个讲出来的，它揭示了通货膨胀率预期与利率之间的关系，它意思是指出当通货膨胀率预期上升时，利率也将跟着一起上升。一句话总结就是名义利率随着通货膨胀率的变化而变化。
打个比方，假如现在银行的存款利息是5%，老王的钱存到银行一年之后就是名义上多了5%。假如现在的通货膨胀率是3%的话，那么老王实际只得到了2%，因为剩下的3%被通货膨胀给抵消了。假如一年后通货膨胀率上升到8%，这时他一年前100元能买到的东西现在要108元，而自己的钱存银行一年的前只有105元，所以导致老王现在买不起他想要的商品了。因此这个时候，银行必须提高利率，人们才会把钱再存进银行，否则就会把钱取出来进行其他投资了。
第二、计算的公式
在费雪效应的具体计算里面，包含了一系列的公式：
实际利率=名义利率-通货膨胀率
我们只有把公式的左右两边给它交换一下，那么这个公式立马就变成了这样的：
名义利率=实际利率+通货膨胀率
在某种经济制度下，实际利率往往是不变的，因为它代表的是你的实际购买力。于是，当通货膨胀率变化时，为了求得公式的平衡，名义利率——也就是公布在银行的利率表上的利率会随之而变化。正是因为这个原因，在90年代初物价上涨时，中国人民银行制定出较高的利率水平，甚至还有保值贴补率；物价上升，人民银行就加息。当名义利率的上升幅度和通货膨胀率完全相等的时候，这个结论就成为费雪效应或者费雪假设了。
同时，埃尔文·费雪还认为，通常的债券的名义利率等于实际利率和金融工具寿命期间预期的价格变动率之和，一般来说，那个名义利率(R)可以表示为：
1+R=(1+r)(1+h)
r=R-h-rh
在上面的计算式里面：
r是代表了实际利率;
h是代表了金融工具寿命期间的预计年通货膨胀率。
在实际的计算的时候，当这个通货膨胀率仅处于一个一般水平的时候，它的乘积项rh会非常小，我们计算的时候通常是忽略不计的，但当R或者a或者R和a是很巨大的数字的时候，R*a就不可以忽略不计，那么费雪公式就不成立。所以呢：
r=R-h
习惯上，我们将这个公式称为费雪效应，它实际是表明名义利率能够足以补偿贷款人到期收到的货币所遭受的预期购买力损失。即贷款人要求的名义利率要足够高，使他们能够获得预期的实际利率，而要求的实际利率就是社会中实物资产的经营报酬加上给予借款人的风险补偿。费雪效应意味着如果预期通货膨胀率提高1%，名义利率也将提高1%，也就是说，这种效应是一对一的。如果央行提高货币供应量，那么在短期和中期，对利率和产出分别有以下影响：如果货币供给扩张10%，那么在短期名义利率会下降，产出会增加；而在中期，真实产出不变，名义利率和价格水平都将上涨10%。
费雪效应是在长期中成立的，宏观经济学中假设短期内通胀是不变的。短期内，货币供给增加，会有使利率上升和下降的影响因素。货币供给增加，货币需求不便，实际利率下降，通胀不变，名义利率下降。货币供给增加，通货膨胀预期上升导致通胀上升，名义利率上升。费雪效应表明：物价水平上升时，利率一般有增高的倾向;物价水平下降时，利率一般有下降的倾向。
以上就是费雪效应的基本的概念和计算的公式，在某种经济制度下，实际利率往往是不变的，因为它代表的是你的实际购买力。于是，当通货膨胀率变化时，为了求得公式的平衡，名义利率--也就是公布在银行的利率表上的利率会随之而变化。不过，费雪分离效应仅仅给出了一个理想化的分析基准。任何一个社会都不可能存在完全的的金融市场。特别是深受金融压抑的发展中国家。因此，对于贫困的学生及普通家庭奢谈费雪效应理论显然是毫无意义的。而在中国，金融市场基本上完全没有市场化，要走的路还很长很长，让我们翘首期待吧。
