股市之道至简，运用之妙存乎一心。而实践是检验认识真理性的唯一标准，假如一个理论没有经过实践的检验，那么难以称之为一个成熟的理论，因此才有实践出真知这样的名言。我们炒股，盈利的核心，就是要寻道。道在哪里？规律如何？今天，小编就带大家去了解一下道琼斯理论的机理和其如何影响你的投资?
某工程的项目经理，认识一个炒股的搬砖工人老张，而该工人对炒股有独到见解，尤其是对道氏理论，这些可以在上班辛劳的每天中给他带来最惬意最亨受的感觉。有时候该项目经理还会向他请教。在和他聊得过程中，发现老张这样比喻道氏理论：一位海滨的居住者在有海潮来临时，也须将采用让一个来临的波浪推动在海滨中一只木桩到其最高点的方法来确定海潮的方向。然后，如果下一个波浪推动海水高出其木桩时，他就可以知道潮水是在上涨。如果他把木桩改换为每一波浪的最高水位记号，最终将会出现一个波浪在其上一记号处停止并开始回撤到低于这一水平，然后他就可以知道潮水已经回转了，落潮开始了。这样，事实上就是道氏理论定义的股市趋势。
浪潮、波浪及涟漪的比较在道氏理论最早的时期就已开始了。并且更有可能，大海的运动对道氏理论也有一定的启发。但是，这一比喻也不能走得太远，股市中的浪潮与波浪远不如大海的浪潮与波浪那样规则。用以预测每一次浪潮及海流的准确时间的时间表可以提前制作，但道氏理论却不能对股市给出一个时间表。另外，股市中的市场说明了股价在总体上以趋势演进，而主要趋势是最重要的，道氏理论中的三种趋势：主要趋势、次等趋势、基本趋势，更是将这写内容很好的概括出来，很多投资者都是通过研究这三种趋势获得不菲盈利。
我们用大海的运动与股市的运动进行对比。主要是趋势就像浪潮。我们可以把一个牛市比为一个涌来的浪潮，它将水面一一步地向海岸推动，直到最后达一个水位高点并开始反转。接下来的则是落潮或退潮，可以比做熊市。但是，无论是涨潮还是退潮的时候，波浪都一直在涌动，不断冲击海岸并撤退。在涨潮过程中，每一个连续的波浪都较其前浪达到海岸更高的水平，而其回撤时，都不比其前次回撤低。在落潮过程中，每一个连续的波浪上涨时均比其前浪达到的水位低一点，而在其回撤均比其前浪离开海岸更远一点。这些波浪就是中等趋势——基本的或次要的则取决于其运动与海潮的方向相同还是相反。于此同时，海面一直不断地被小波浪、涟漪及和风冲击着，它们有与波浪趋势相同，有的相反，有的则横向穿行——这好市场中的小趋势，每日都在进行着的无关重要着小趋势。
格雷厄姆说过：投机者的兴趣主要在参与市场波动并从中谋取利润，投资者的兴趣主要在以适当的价格取得和持有适当的股票。在生活中，我们知道欲速则不达的道理。其实股市之中也如是。道氏理论的形成经历了几十年。1902年，在查尔斯·道去世以后，威廉姆·皮特·汉密尔顿 (William Peter Hamilton)和罗伯特·雷亚(Robert Rhea)继承了道氏理论，并在其后有关股市的评论写作过程中，加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。他们所著的《股市晴雨表》、《道氏理论》成为后人研究道氏理论的经典著作。
