“道氏”，是一个姓氏，这个人的名字叫查尔斯·道。道琼斯是查尔斯·道和他的合伙人爱德华·琼斯在1882年创办的公司的名称。1884年道的公司发布了第1种有11只股票收盘价组成的股票指数，成为美国股市和美国经济状况是否健康的标志。这是全球的第一家股票指数，之后传播到全球。例如国内的沪深300指数、恒生指数，日本的日经指数。
在经过100多年来的验证，道氏理论成为当今所有金融市场技术分析的鼻祖，是所有的技术分析开宗立派的基石理论，比如波浪理论、江恩理论、缠论等等。它是投资分析及实战操盘手普遍公认的投资理论，对道氏理论认识和领悟的深浅程度，反映出投资者理论功力的大小，更直接影响到实战投资成绩的好坏。
道氏理论与波浪理论、量价分析
是中外所有金融分析师和专业交易人员必须掌握的三大技术分析，被纳入金融教材书籍。无论是期货、股票市场，还是外汇、加密货币等所有金融市场，它们都非常适用，是你能够做到长期稳定赢利的必修课。
道氏理论的精髓
1.市场的价格行为包容一切、消化一切信息
能够影响某种价格运动的任何因素，无论是基础的、政治的、心理的或者任何其他新闻方面的，实际上都是反映在盘面之中。我们必须相信，所有的价格行为都会反映在k线图表上；所有的技术分析都是概率大小，而且更要无条件相信技术分析，否则学习技术分析会毫无意义。技术派都会更喜欢通过深入分析数据和趋势来做出决策，而不是过度依赖新闻和所谓的“利好”消息来决定买卖。
当一条或多条利多信息在被市场广泛传播时，价格可能已经有了一大段上涨或者接近鱼尾行情。投资者就需要去理解和分析，利多信息有没有完全被价格的上涨消化？还是未被消化完？还能继续推动价格上涨？还是已经被提前透支消化，价格涨过头、冲高回落？同理，在K线图表上有卖出信号，整个市场没出现什么利空消息，当真正的利空被爆时，价格已经跌了一大段，甚至开启反弹，比如FTX爆雷事件引起的抛售高潮。再比如澳大利亚央行发表言论要放慢加息，按照逻辑是利空澳元的，但是反应到市场或盘面上，澳元并没有下跌，反而涨了。原因可能是因为影响澳元的其他因素导致的，即使无法知晓具体成因，但是盘面价格真实和准确的反映出来，这就够了。
我们不必知道每一次行情上涨或暴跌的真正原因。很多人会说，数字货币庄家操盘太严重，不符合技术分析。而恰恰完成相反，正是有庄家的入场，我们才能有机会赚到钱，关键是你擅于发现有没有庄家？主力和机构大资金有没有进场？在它跑之前跟着它一起跑。
没有庄家的股票，长年如一潭死水，买着没有什么意义。要么不搞，要搞就搞行业龙头、板块龙头、赛道龙头或者有赚钱效应的热点赛道。
2.市场趋势分为长期（主要趋势）、中期（次要趋势）和短期（小趋势）
从时间角度来划分：
主要趋势一般持续1年或更长时间，如牛市或熊市。次要趋势就是往往与主要趋势相反，如牛市中的回落或熊市中的反弹，次要趋势持续3周至3个月。小趋势则是持续不到3周比较短，有时可能就是1、2天的走势，可以被视为情绪和噪音。
从空间角度来理解：
长期趋势一般会经历三个阶段，牛市中分别是积累阶段、公众参与阶段和过渡阶段。行情总是在绝望中诞生，怀疑中成长，乐观中成熟，疯狂中破灭。积累阶段就是在底部盘整吸筹或者达到很低位置后的酝酿上涨的阶段，一般因为位置比较低，大众不敢买入，市场情绪没出现，盘面价格没有快速拉升，往往就是机构建仓的地方。
公众参与阶段，有时也可以说是成长或成熟的阶段。所以普通交易者一般就是在这个阶段参与进来，将信将疑的时候还可以买到一个较好的位置，大家都很乐观的时候还可以进，但是可能上涨空间就不是很大了。等到市场情绪非常旺盛，一个利空出来，有分歧出来，抛售高潮到来，市场已经过渡了。
经常会有人说：“这个价格有点贵，能不能买？”，“我再等一等”。脱离周期谈价格都是对投资态度一种无知的表现，你再问他，你是准备做大周期现货还是短期套利？估计都懵一时半回。没有周期的概念就没有趋势的存在，更没有价格的高低逻辑。
3.市场或指数之间必须相互验证。
比如道指和纳斯达克指数一起下跌，两个市场保持一致，可以确认行情会向下；如果是纳指下跌，道指上涨，两个市场存在分歧，这样代表行情可能会横盘。同理，如果主流币先涨如果主流币先涨山寨币后跟，可能会迎来一波上涨行情；如果山寨币先涨主流币不跟，可能会迎来一波大瀑布。
大盘指数之间的相互验证通常通过技术分析方法来实现。技术分析是一种以历史价格运动为基础来预测未来价格运动的方法。在技术分析中，投资者使用图表和其他工具来分析价格走势、交易量和其他市场指标，以确定是否存在交易机会。只有通过比较走势、波动性、交易量，通过对大盘指数之间的相互验证，投资者才可以更好地理解市场走势，并在股票投资中做出更明智的决策。
4.除非有明确的反转信号，否则行情会一直延续下去，直到反转
5.要特别重视收盘价，而不是盘中的价格。
相比一天里的最高价，最低价，开盘价和收盘价，收盘价是最为重要的，最有参考意义和准确的。这个代表了资金，多头和空头的最后博弈结果，是哪一方胜利了。其中，大级别的收盘价准确性又要高于小级别的，比如月线高于周线的，周线高于日线的。
6.123法则+2b法则
在 123 法则中，
走势 1 趋势线被突破；
走势 2 上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低；
走势 3 上升趋势中，价格向下击穿先前的短期回调低点，或下降趋势中，价格突破先前的短期反弹高点。
如果上述三种情况同时发生，就相当于道氏理论对于趋势变动的确认。如果仅发生前两种变化，代表可能的趋势变动。
2B 法则：在上升趋势中，如果价格已经创出新高而未能延续，稍后又跌破先前的高点，那么趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此，只是方向相反。
注意：
123法则不是顺序123，而是三个条件，不分先后。2b法则进场盈利优先于123法则，同时风险更高。123法则适合单边行情，2b法则适合震荡行情。
7.量价要配合
在上升趋势中，成交量放大，次要回调趋势中，成交量缩小。如果不是这样，情况倒过来，那就有问题。价格上升，但是成交量比较低，就不是一个很好的信号。再比如成交量很大，但是主要趋势中价格上不去，滞涨，该涨不涨，那可能后续就要下跌了。
8.历史会重演。
人的行为背后都有一定的逻辑，而且会重复，无论是正确的还是错误的。在历史上的事件、行为、决策往往都会在不同的时间和地点重演，甚至是以惊人的相似之处展现在我们面前。二战时期德国的侵略和扩张，与现今俄罗斯的行为极其相似，两国都是具备了世界最大的陆地面积，同时也是崇尚民族主义和大国利益的国家。俄罗斯在加入克里米亚后继续吞并顿巴斯和格鲁吉亚等邻国，德国在巨兽级“希特勒”号航母一事上呼吁并扩张领海等行为，如此的相似性，在今天，让全球投资者对世界格局提心吊胆。
在1840年代英国就曾发生过一个名为“铁路投机”的事件，那时资金流动迅速，铁路公司的股票价格暴涨，许多无关的企业开始涉足股市。最后由于投机泡沫破灭，导致经济崩溃、失业和社会动荡。在2008年美国次贷危机就发生了类似的事情，因为金融机构不断地打出捆绑销售高风险贷款的股票，大量的房屋抵押贷款堆积在一起形成巨大的泡沫。随后，泡沫破裂导致全球金融市场的崩溃和失业人数的增加。
这一切表明了人们当时，没有经验或充分了解经济的动态，经济危机如此惨重的教训重演于今日仍然值得借鉴。历史会重演并且经常重演，尤其是对那些不愿意学习历史和从中吸取经验教训的人。学习历史和认清现实，预判未来可能带来的问题，只有这样才能为自己增加一点风险意识，才能在资本市场中避免亏损。人都会做一直错误的决定，市场也会，市场是人组成的。而技术分析就是依据过去的价格走势来预判未来的价格走势。
“历史会重演”说明价格的走势会出现重复式的走势，当价格出现和历史走势类似的形态时，就可以预判未来的走势。市场上参与者的心理会表现出惊人的规律性，反映在价格走势上，市场价格便会出现“重复式”走势。
