相反理论的基础要点是投资买卖的决定，全部基于群众的行为。它指出无论股票及期货市场，当所有人都看好时，就是牛市开始到顶。当人人看淡时，熊市已经基本见底。经过深思熟虑敢博弈群众的意见，致富机会将永远存在。
相反理论的要点：
（１）相反理论并非只是大部分人看好，我们就要看淡，或大众看淡时我们便要看好。相反理论会考虑这些看好看淡比例的趋势，这是一个动概念。
（２）相反理论从实际市场研究中，发现赚大钱的人只占5%，95%都是输家。要做赢家只可以和群众思想路线相背，切不可以同流。
（３）相反理论并不是说大众一定是错的。群众通常都在主要趋势上看得对。大部分人看好，市势会因这些看好情绪变成实质购买力而上升。这个现象有可能维持很久。直至到所有人看好情绪趋于一致时，市势社会发生质的变化──供求的失衡，培利尔( Humphrey Neil)说过：当每一个人都有相同想法时，每一个人都错了。
（４）相反理论的论据就是在市场行情将转势，由牛市转入熊市前一刻，每一个人都看好，都会觉得价位会再上升，无止境的升。大家都有这个共识时候，大家会尽量买入了，升势消耗了买家的购买力，直到想买入的人都已经买入了，而后来资金，却无以为继。牛市就会在大家所有人看好声中完结。相反，在熊市转入牛市时，就是市场一片淡风，所有看淡的人士都想沽货，直到他们全部都了货，市场已经再无看淡的人采取行动，市场就会在所有人都沽清货时见到了谷底。
（５）在牛市最疯狂，但行将死亡之前，大众媒介如各大财经网站、电视、股吧等都反映了普通大众的意见，人人热情高涨时，此时的暴跌将悄悄来临。相反，大众媒介懒得去报导市场消息，市场已经没有人去理会，报章新闻，全部都是市场坏消息时，就是市场黎明的前一刻，最沉寂最黑暗时候，曙光就在前面。大众媒介永远都采取群众路线，所以和相反理论原则刚刚违背。这反而做成相反理论借鉴的资料。大众媒介全面看好，就要看淡，大众媒介看淡反而是入市时机。
大家也可以去阅读一下股市哲理--淘金记这个小故事，可以帮助大家更好的理解相反理论。
熟知相反理论之后，提醒投资者应该要：
（１）深思熟虑，不要被他人所影响，要自己去判断。
（２）要向传统智慧挑战，群众所想所做未必是对的。即使投资专家所说的，也要用怀疑态度去看待处理。
（３）一定要控制个人情绪。恐惧贪贪都是成事不足，败事有余。周围环境的人，他们的情绪会影响到你，你反而因此要更冷静。其他人恐惧大市已经无得玩，有可能这才是时机来临。在一窝蜂的争着在市场买入期货，股票时，你要考虑市势是否很快就会见顶而转入熊市。
（４）凡事物发展，并不一定好似表面一样，你想象市升就一定市升。我们要高瞻远瞩，看得远，看得深，才会是胜利。
（５）当事实摆在眼前和希望并非相符时，勇于承认错误。因为投资者都是普通人。普通人总不免会发生错误。只要肯认输，接受失败的现实，不作自欺欺人，将自己从普通大众中提升为有独到眼光见解的人，才可改变自己为成功人物。
以上的内容，需要仔细体会，回想一下市场每一个头部，底部出现时，你的心理事什么样的，以及大众的心态又时什么样，就拿近期的5178点来说，在5178来临之前，市场是何等的火热，券商排队开户，交易厅爆满，上班路上，电梯里，餐桌上到处都在讨论股票，沸沸扬扬，虽然这时证监会在广播中，一直强调股市有风险，谨慎为主，但是当时所有的人都已经红了眼，任何忠言都听不进去了，担心错过大牛市，以至于股灾就这么悄悄的来临了，在股灾开始的初期，依然有大部分人，幻想着行情，就是不清仓，害怕自己出了，市场立马就会反转......就这样一步一步的被深套了，以至于无法动弹，最后受不了的人纷纷割肉，要么关闭账户死等，等机会真的来了，聪明的投资者，都在大把的捞钱，而大部分的投资者，在忙于解套，这就是差别，为什么你赚不到钱！！！想想吧。
只要是有人参与的市场，相反理论都可以大派用场，因为市场中人心、性格、思想、行为都是一样。大部分人都是盲从者，见好就追入，见淡就看淡。这也是为什么只有少部分人才是领袖人物。因为领袖人物，他们有着独到的见解、眼光、判断能力和智慧。敢于挑战传统，异于常人的眼光和决策在投资市场脱颖而出，在虚拟的金融市场中成为胜利者。实际运用相反理论时，最重要的，也是最难的是搜集资料方面。好友指数并非随时可以得知，新闻上并非随时可以找到。需要自己去总结，去思考，翻看更多的资料。
