炒股守则：江恩21条买卖规则

江恩说过：经验告诉我，只要时间周期指明上升趋势，那么什么也阻挡不了市场的上升;而只要时间周期指明下降趋势，那么什么也阻挡不了市场的下跌。股票确实可以因利空消息而上涨，并因利多消息而下跌。有时大盘跌得很凶，技术指标一致看熊，然而，竟然路转峰回，调头而上，使大多数技术分技派股评家大跌眼镜。因为，大盘出现转折点，从人们望而生畏的抛出一路向上，由下跌趋势突然转变为上升趋势。有时大盘连拉大阳，技术指标一致看多，然而，突然急转直下，由上升趋势骤变为下跌趋势。因此，提前准确判断大势是成功的关键。江恩买卖规则2：在单底、双底和三重底买入在双底和三重底，或接受前一个底、顶或阻力位的单底买入。请记住这条规则：当市场穿过前面的头并反抽，或略为跌破时，那些本来是卖点的头或顶就成了底、支撑点或买点。依据单底、双底或三底甚至四重底形式买进较为可靠，因其是重要的支撑点，市场将从此而上扬，故而为极佳的买入点。一旦指数上扬突破从前的顶部，这个原先的阻力位将会成为支撑位，一旦稍为回落，即可买进。反之，当市场上升趋势已揭，到达顶部，并相继出现单顶、双顶或三重顶甚至四重顶时，这些顶皆为最佳卖出点，切勿迟疑被套牢而成为庄家的猎物。江恩认为，不论上升下跌行情，若市场出现第四个底部或顶部，便不宜再次买入或卖出，市场很可能向下及向上突破。江恩说：不要忽视这一事实，即平均指数或个股第四次到达同一价格水平时，不是一个安全的卖点，因为它们几乎总是要向上突破，将这条规则反过来用在底部也一样。当股票第四次跌到同一水平时，它几乎总是要破位并继续下跌。因此，不论向上或向下突破，第四次最为关键，前者果断杀入，后者坚决及时撤出。（注：大家可以去找一些相关K线形态深入学习）江恩买卖规则3：按百分比买卖只要下跌或反弹的趋势未出现重大变化，就从下跌了50%的位置买入，或从反弹了50%的位置卖出。可以利用个股及平均指数的百分比判断阻力位和买进点及卖出点。可以利用的百分比可以是3%-5%、10%-12%、20%-25%、33-37%、45%-50%、62%-67%、72%-78%，以及85%-87%。其中最重要的阻力位是50%和100%以及与100%成比例的部分。江恩买卖规则4：按三周上涨或下跌买卖当主要趋势向上时，可在牛市中为期3周的调整或下跌后买入。江恩认为这是大牛市的平均调整时间。同样，在熊市中，如果你知道趋势向下，可在大约为期3周的反弹后卖出。2周至3周的调整最为关键，这是为什么？江恩没有交待，我们运用天文历法知识可知其原因：我们知道，一个朔月周期大约30天（详阅《最佳买卖时机揭秘》），其中朔日（农历每月初一）至初八为7天，初八（上弦）至十五为7天，十五（望日）至二十三为8天，二十三（下弦）至下一个朔日为7天。已知市场高低点大多发生在朔、望、上弦或下弦上，而朔望月的二分之一象限是2周，四分之三象限是3周。这就是江恩为什么强调在牛市调整3周后买入，熊市反弹3周后卖出的奥秘所在。当市场上涨或下跌30天，或更久之后，下一个需要留心头部和底部的时间周期大约是6-7周，这将是一个买卖水平，当然得根据阻力位用止损单来保护。当市场反弹或下跌超出45-49天以后，下一个时间周期大约是60-65天，这是熊市反弹以及牛市调整最长的平均时间。江恩买卖规则5：市场分段运动股市以3-4段或浪运动。当市场在向上的运动中走了第一段时，永远不要认为它已经到达了最终的头部，因为如果这是一个真正的牛市，它会在到达最终的高点之前至少运行3段，也可能是4段。在熊市或下跌的市场中，当市场走完第一跌或第一段时，永远不要认为市场处于最终的底部，因为在熊市运动结束以前，它会运行3段，也可能是4段。在个股调整5至7个点时买卖。当市场呈强势时，调整将是5至7个点，但最多不会超过9至10个点。通过研究工业股平均指数，你就会发现一次反弹或调整常常少于10个点。然而，对于一般的买卖位置，注意10至12个点的反弹或下跌非常重要。下一个需要密切注意的位置是，从任何重要的头部或底部开始的，18至21个点的上涨或下跌，平均指数的这种反作用常常表示一轮行情的结束。何时了结获利---当买入或放空股票后，你需要知道的下一件事是何时了结获利。遵循各项规则，而且在有确定的趋势变化迹象之前不要了结获利。江恩买卖规则7：成交量研究成交量的变化有助于研判趋势何时反转。因此要研究纽约证券交易所在不同时期的成交总量，研究《江恩华尔街45年》中有关于成交量的规则。并按照这些规则研究个股的成交量。江恩买卖规则8：时间周期江恩说：在研判趋势中的变化时，时间因素和时间周期最为重要，因为时间可以使价格失去平衡，而且当时间到了时，成交量会放大并迫使价格走高或走低。江恩非常重视时间周期，他认为金融市场是受季节性循环影响的，因此，他将注意力集中在一些重要的日子。他特别列出一年之中每月重要的转势时间，极具参考价值。江恩特别强调：在寻找转势的日期时，请注意市场是否已经离开最高价或最低价7至12天、18至21天、28至31天、42至49天、57至65天、85至92天、112至120天、150至157天、或175至185天，这些时间周期开始时的顶部和底部越重要，转势就越重要。（详阅周期循环理论部分）。平均指数或个股在上涨或下跌了相当长的一段时间后，就会失去平衡，而且这段时间越长，调整或反弹的力度越大。如果某次下跌的时间比前一次的长，就意味着转势，如果股价比前一次下跌或调整时的点数多出许多，就意味着市场失去了平衡，而且转势即将发生。这条规则反过来可以用于熊市。如果股票已经下跌了很长一段时间，那么当某个反弹的时间首次超过前一个的时候，就表明趋势正在改变，至少是暂时地改变。如果股价反弹首次超过前一次的幅度，就意味着空间运动或价格运动失去了平衡，而且转势已经开始。时间的变化比价格的反转更加重要。当这些反转出现时，你可以应用所有的规则来验证转势是否必然发生。当市场正在接近一段长期上涨或下跌的终点，而且达到第三段或第四段时，相比前一段的市场运动，价格涨幅会减少，运动时间会缩短，这是转势即将出现的信号。在熊市或下跌的市场中，相比前一段的市场运动，如果股价下跌的点数减少，运动时间缩短，就意味着时间循环即将结束。江恩买卖规则9：在高低点上移时买入当市场正在创出更高的最高点和更高的最低点时买入，这显示大趋势向上。当市场正在创出更低的最高点和更低的最低点时卖出，因为这表明大趋势向下。时间周期永远是最重要的。检查以前的头部至头部，和以前的底部至底部的时间周期。检查市场从极限最低点向上运动至极限最高点所需的时间，以及市场从极限最高点向下运动至极限最低点所需的时间。月高低价走势图---当市场运动缓慢而且波幅狭窄时，尤其是对于低价股而言，你所要做的就是坚持绘制月高低价走势图；当活动开始则应绘制日高低价走势图，但记住，作为一种趋势指标，3日摆动图远比日高低价走势图重要。江恩买卖规则10：牛市中趋势的变化趋势中的变化常常恰好出现在节日前后。下面的日期很重要。1月3日、5月30日、7月4日、9月初、劳动日后、10月10日-14日、选举年的11月3日-8日，以及11月25日-30日、感恩节和12月24日-28日。在趋势中的确切变化得到显示之前，最后那段时期可能会延伸至1月初。如果工业股平均指数或个股的价格在9点摆动图中跌破了上一个最低点，或者在3日图的摆动中跌破上一个最低点，那么它就是趋势正在变化，至少是暂时变化的迹象。
熊市：在一个下跌市场中，如果价格在9点图上超过了上一次向上摆动的最高点，或在3日图上超过了上一次向上摆动的最高点，那么它就是趋势变化的第一个信号。当股价在高位运行时，通常会有几次上下摆动；所以当市场跌破上一次摆动的最低点时，就表明趋势中的变化或反转。在低位，市场常常窄幅下跌，并会在一个狭小的交易区间内呆一段时间，因此当它们穿过上一次向上摆动的最高点时，对于趋势中的变化就十分重要。永远仔细检查，看看市场是否正好离开任何极限最高价或极限最低价有1、2、3、4或5年。检查以往，看看时间周期是否离任何极限最高价或极限最低价有15、2234、42、48或49个月，因为这些是关注趋势中的变化的重要时间周期。江恩买卖规则11：最安全的买卖点在趋势中确定的变化已经建立之后买股票总是最安全的。当股票筑底并有了一波上升行情之后，会是次级调整，而且它在一个更高的底部获得了支撑。当它开始上涨，而且穿越第一轮上升行情的头部时，那就是最安全的买点，因为市场已经给出了上升趋势的迹象。止损单可以设置在次级底的下方。最安全的卖点---当市场已经上涨了很长一段时间，创出最后一个最高点，并有了第一次陡直的快速下跌之后，会反弹并形成第二个顶部，这个顶部的高度较低，随后市场从这个顶部开始下跌，并跌穿第一次下跌时的最低点，这是一个相对安全的卖点，因为它给出了主要趋势已经调头向下的信号。 2日调整和2日反弹：在快速活跃的市场中，这是最重要的时间周期。调整仅仅持续2天，而且不会跌进第三天。在有任何趋势变化的迹象之前，这将会出现许多次。当个股或平均指数仅调整2天时，它就处于强势位置。你会在为3日图准备的表中发现某些2日运动。在一个活跃的、快速下跌的市场，反弹将是陡直而迅速的，仅持续2天。研究给3日图准备的表，你会在1929年秋和1930-1931年发现许多这样的反弹，当时大熊市正在运行之中。记住，只要趋势向上，股票就永远不会太高而不能买，而只要趋势向下，它们也永远不会太低而不能卖；但请不要忽略这个事实，即你必须永远用止损单作为保护。永远顺势而为，不要逆势而行。在强势中买股，在弱势中卖股。江恩买卖规则12：快速运动中的价格增进市场运动涨跌十分迅速，它们平均每个日历日运动1点。当平均指数或个股运动2点或2点以上时，就说明它已经远离正常的轨道，不可能持续长久。在牛市里，这种运动会出现在短期和迅速的回调或下跌中。在熊市里，当趋势向下时，这些迅速的反弹会在一个很短的时间中调整价位。

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