一、黑马股的特征
只要是认真地观察，就会发现黑马股都有三个特征。
1．低起点
低起点表示股价还在底部区。当然也有高起点之个股，但那是少数，绝大多数黑马股都是在低价位启动的。
例如，2015年的大牛股中国中车在2014年年初时只有4.96元／股，而到了2015年4月该股股价接近40元／股，涨了7倍，属于低起点的黑马股，如图所示。
2．远景题材
股票具有远景题材相当重要，该股必须具有远景题材，并且远景最好具有很大的想象空间。虽然目前每股的盈利并不突出，但是只要其背后有动人故事的题材，想介入的人就会有一大堆，人在小时候是听故事长大的，长大了也还是喜欢听故事，最好这故事有曲折性与爆炸性，听起来更惊心动魄。
3．动力
动力也是黑马股应具备的一个必要条件，一定要有动力出现，才不会等太久而令股民失去耐心，尤其从周K线上观察，底部出了大量的个股，隔不了多久都会爆出大行情。如果具备诱人的远景题材，其爆发力就更大，在牛市中技术选股最好多看周K线，才会发觉选黑马股就是这么简单。
二、黑马股启动前应具备的要素
黑马股在启动之前，会出现这样几个要素：首先是市场的浮动筹码减少，股价的震幅趋窄。如果有连续多个交易日的阶段性地量交易过程出现，往往就是主力启动的前兆，当然如果主力某天休息则盘口的交易就非常清淡。其次，股价的30日均线走平或者开始缓慢上移，30日均线代表着市场平均成本，如果一支股票的30日均线走平则意味着多空双方进入平衡阶段，30天之前买进股票的投资者已经处于保本状态，只要股价向上攻击，投资者即刻就可以进入盈利状态。由于市场平均成本处于解套状态，该股向上的套牢盘压力比较轻，并且刚启动时市场平均成本处于微利状态，相应其兑现压力也比较轻，因此行情启动之初主力运作将相对轻松。最后，周K线指标及月K线指标全部处于低位，日K线指标处于低位并不能说明什么，主力依靠资金实力可以比较轻松地将日K线指标尤其是广大投资者都熟悉的技术指标如KDJ、RSI等指标做到低位，只有周K线指标与月K线指标同时处于低位，该股才真正具备黑马股个股的潜在素质。
三、从技术上看黑马股
准确挑选黑马的核心技术是识别黑马的特征，而黑马最重要的特征就是不被大众投资者看好。其具体特征如下。
(1)一般来说，次日会涨停或大涨的短线个股有下面几种情况：首先就是通常流通市值要小，但必须注意首先流通盘要小；其次是股价要低，这样一来流通市值小、流通盘小，抛压就轻，庄家易拉升，在大盘出现不利的情况时有能力护盘；日K线组合符合经典上涨图例。
(2)股价长期下跌末期，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交量萎缩，日K线图上呈现的阳线多于阴线。阳线对应的成交量呈明显放大的特征，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈上升状态，表明主力庄家处于收集阶段，每日成交明细表中可以见抛单数额少，买单大手笔数额多，这表明散户在抛售，而有只 无形的手 在人市吸纳、收集筹码。
(3)5日、10日、30日等均线呈多头排列或准多头排列；常规技术指标均呈强势，特别是日MACD即将出现红柱，且5分钟、15分钟、30分钟MACD至少有两个即将或已出现一两根红柱（此条件非常关键）。
(4)股价形成圆弧底，成交量越来越小。这时眼见下跌缺乏动力，主力悄悄地入市收集，成交量开始逐步放大，股价因主力介入而底部抬高。成交量仍呈斜线放大的特征。每日成交明细表留下主力踪迹。
(5)股价低迷时刻，上市公布利空。股价大幅低开，引发广大中小散户抛售，大主力介入股价反而上扬，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，唯有主力庄家才敢逆势而为，可确认主力介入。
(6)股价严重超跌、技术指标（如6日RSI）出现底背离且当日动态日K线为阳线的股票中容易出现V形反转的黑马。上面所说到的个股不仅当日容易涨停或大涨，而且次日或随后几日股价还将上涨。
(7)K线形态呈长方形上下震荡，上扬时成交量放大，下跌时成交量萎缩，经过数日洗筹后，主力庄家耐心洗筹吓退跟风者，后再进一步放量上攻。
四、成就黑马股的条件
一只股票成长为黑马股，一般需要以下几个条件。
1．启动前会遇到各种各样的利空
事实上，能成为黑马股的个股在启动前总是会遇到各种各样的利空。这些利空主要表现在：上市公司的经营恶化、有重大诉讼事项、被监管部门谴责和调查，以及在弱市中大比例扩容等。所有的利空消息有一点是共同的，尽管利空的表现形式多种多样，那就是利空消息容易导致投资者对公司的前景产生悲观情绪，有的甚至引发投资者的绝望心理而不计成本地抛售股票。
2．形成前的走势让投资者对其不抱希望
尽管终将会成为黑马股，但是在形成之前其走势却往往让大众投资者对它不抱希望，这主要是因为其走势非常难看，通常是长长的连续性阴线击穿各种技术支撑位，从走势形态上也会显示出严重的破位状况，各种常用技术指标也表露出弱势格局，使投资者感到后市的下跌空间巨大，心理趋于恐慌，从而动摇投资者的持股信心。
3．在底部出现不自然的放量现象
能成为黑马的个股在筑底阶段会有不自然的放量现象，显示出有增量资金在积极介入。因为，散户资金不会在基本面利空和技术面走坏的双重打击下蜂拥建仓的，所以，这时的放量说明了有部分恐慌盘在不计成本地出逃，而放量时股价保持不跌常常说明有主力资金正在乘机建仓。因此，这一特征反映出该股未来很有可能成为黑马股。投资者对这一特征应该重点加以关注。
一般的散户不可能像庄家一样知道何时重组、跟谁重组，以及业绩如何扭亏为盈。拉高股价后又如何高比例送股，制造何种令散户意料不到的利好派发。等到黑马被散户发觉的时候，刚准备上马甚至刚刚上马就会冷不丁地吃了主力庄家给的 下马威 ，庄家开始大幅洗筹，上下震荡，不愁散户不从 马背 上掉下来。当散户纷纷落马，主力庄家挥舞 资金的马鞭 ，骑着黑马股绝尘而去。
发现黑马股首先要求助于富有经验的投资专家，但是专家提供的线索总的来说仍然只是原始资料，而要从其中迅速筛选出若干家值得进一步研究的公司，则主要靠经验了。如果主力发觉有少量高手仍牢牢跟风，就会采取不理不睬该股的做法 股价死一般的沉寂，盘整几天、十几天甚至数月，对散户进行 耐心 大考验。当又一批散户失去耐心纷纷落马后，这只黑马股再度扬蹄急奔。当然，这时黑马的身份往往已远高于一些优质 白马股 。因此，只能通过细心观察，发觉有主力庄家介入 黑马股 后，紧跟庄家耐心持股才能取得最后的成功。
几种典型的黑马股形态
所谓 黑马股 ，是指一些超出常态，在股市中异常活跃，往往脱颖而出，具有很大的发展前途的股票。如果投资这种股票，投资者往往可获丰厚的利润。那么，如何才能知道要投资的是不是黑马股呢？所以掌握黑马股启动前的形态是必要的。其实，黑马股的启动也不是一种偶然现象，因为其中必有大庄潜伏。既然属于黑马股，那么在股价启动之前必然有主力大规模的建仓过程，或是长时间的隐蔽建仓，或是快速的放量拉高建仓。因此，只有主力依靠资金实力收集了绝大多数的流通筹码后，该股才具备了成为黑马股的前提条件。一般而言，黑马股启动之前的形态有以下几种。
一、K线形状
黑马股在底部横盘时的K线形状排列得既紧密又整齐，而且呈现出一种碎粒状的样子，也被称为 小豆排列 ，具有鲜明的特色。当股价在低位进行震荡时，经常出现一些特殊图形，出现的频率超出随机的概率。典型的包括带长上、下影线的小阳、小阴线，并且当日成交量主要集中在上影线区域，而下影线中存在着较大的无量空跌，许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压；跳空高开后顺势杀下，收出一根实体较大的阴线，同时成交量明显放大，但随后并未出现继续放量，反而迅速萎缩，股价重新陷入表面上无序的运动状态；小幅跳空低开后借势上推，尾盘以光头阳线报收，甚至出现较大的涨幅，成交量明显放大，但第二天又被很小的成交量打压下来。这些形态如果频繁出现，很可能是主力压低吸筹所留下的痕迹，如图所示。
二、股市的浮动筹码减少，股价的振幅趋窄
如果没有主力的参与则盘口的交易异常清淡，启动之前通常有连续多个交易日的阶段性地量交易过程。
三、均量线长期拉平
不少黑马股在底部横盘时的成交量均会大幅下降，在成交量指标上会形成均量线长期拉平的情形，如图所示。
四、成交量不断变化
经常出现上涨时成交量显著放大、涨幅不高的滞涨现象，但随后在下跌过程中成交量却以极快的速度萎缩。有时，则是上涨一小段后便不涨不跌，成交量虽然不如拉升时大，但始终维持在较活跃的水平，保持一到两个月后开始萎缩。由于主力进的比出的多，日积月累其手中的筹码就会不断增加。
五、K线指标均处于低位
日K线指标处于低位不能说明什么，主力依靠资金实力可以比较轻松地将日K线指标尤其是广大投资者都熟悉的技术指标如KDJ、RSI等指标做到低位。所以，只有周K线指标和月K线指标也同时处于低位时，该股才真正具备黑马股的潜在素质。周K线、月K线反映的分别是一周、一月的交易状况，短期K线出现的较大波动在周K线、月K线上一般都会被过滤和烫平。在实行操作中，首先分析周K线、月K线是否安全，然后再分析日K线的组合和量价关系配合是否合理，更易抓到大黑马。
俗话说， 乱世出英雄 。若某支股是超级大黑马股，则必将上涨。既然要上涨，那肯定很多时候是大盘跌，它却在涨！据此，寻找此类超级大黑马股，可以将每次大盘跌时上涨的个股记下来，特别是当大盘暴跌时。所以，只需进行连续观察、统计一周的时间，如果某只股经常处于大盘跌时它却在上涨，同时伴随着大盘上涨常常也跟着涨，那么这样的个股就可被认为是超级大黑马股。
