解读成交量_九毛八公式指标

市场分歧促成交。这句话道出了成交量的本质。成交必然是一买一卖。有人买，同时有人卖，才能够成交。然而在这一买一卖的过程中，却会导致价格发生不同方向的变动。如果交易者在当前价格上愿意买的数量超过愿意卖的数量，那么就有部分交易者会以更高的价格挂单买入，从而导致价格上扬。买入的愿望越迫切，数量越多，自然涨幅就越大，涨势就越凶猛。但随着价格的上扬，愿意买入的交易者数量在减少，而本来不愿意卖出的交易者现在也愿意卖出，从而导致供过于求，使得价格出现调整，直到价格调整到供需再次平衡的点位。交易就是这样一个动态的过程，其实质是交易者对价格的波动进行动态调整的心理过程。 2.筹码交换股票交易的实质是筹码交换。这一点一定要深刻理解。股票交易的过程就是在某个认可的价格，你出钱从他人手中买入股票筹码，然后再你认可的价格再次将股票筹码卖给其他投资者。这就是所谓的筹码交换。这个筹码交换过程的核心是在一定的期限内，筹码的总量是不变的。交易的行为是筹码从一部分人转移到另一部分人。一部分人增加了筹码，必然意味着其他人减少了筹码。这就决定了在不考虑上市公司分红的情况下，股票的盈利模式就是低价购入股票筹码，高价卖出，从而赚取差价。你持有多少筹码，那么相应地其他人持有的筹码数量也就是确定的。当你持有的筹码达到一定比例的时候，就会对股价的波动产生非正常的影响。股票的价格为何会出现较大幅度的上涨？原因只有一个，就是具有很强实力的投资者（也就是俗称的主力或者或者游资）进行集中的、有目的的买入行为。否则，股价只能是随波逐流。主力的盈利模式具有规律性，因此就会相应地反映在股价的波动上。主力的盈利模式具有以下规律：必须要在低位收集一定数量的筹码，然后拉升到高位，并将筹码卖给其他投资者。除此以外，没有其他盈利模式。上述规律对于大盘指标股除外。随着股指期货的推出，大盘指标股可以作为期货套利模式的一部分，而不一定非要在股票上盈利。这一点要重视。但对于普通的中小盘股来说，目前筹码交换还是唯一的盈利模式。成交量反映的就是筹码交换的速度。因此，我们需要高度重视成交量的研究。期货交易则不同。期货产品没有所谓的筹码概念，其核心是对手盘。也就是说，你要开多仓，就必须要有一个对手愿意与此同时开空仓。否则，这笔交易无法成交。从这个意义上讲，期货可以开仓的数量是没有明确界限的，理论上可以无限地开仓下去，只要有对手盘；也可以没有开仓，如果没有对手盘。没有筹码的概念，也就意味着你无法控盘。无论你多么强大，只要有跟你一样强大的对手盘，你就无法控制价格。股票与期货的这些不同之处，导致了其盈利模式的细微差别。这个需要细细地体会。 3.几个重要的成交量概念（1）放量。放量的本质是市场分歧加大。交易者对后市的看法不一致，因此有人愿意大量卖出，有人愿意大量买入，才会出现放量。如果市场分歧很小，就会出现缩量的情况。相对于缩量来说，放量比较容易带有虚假成分，主力可以利用手中的筹码大手笔对敲放出大量。因此，对于放量要结合其他因素来综合判断。（2）缩量。缩量的本质是市场分歧很小，大部分人对市场后期走势十分认同。缩量时，可以上涨，可以下跌，也可以是盘整。缩量是真实的，因而具有更高的参考价值。（3）天量。天量是放量的一种，是一种极端放量的情况。究竟何为天量，没有准确的定义，通常是指一段时间以内（如半年）的最大成交量。相对高位出现天量通常是危险信号。而相对低位出现天量则是拉升前兆。（4）地量。地量是缩量的一种，是一种极端缩量的情况。究竟何为地量，也没有准确的定义，通常是指一段时间内（如半年）的最小成交量。地量的含义很明确，买卖极为清淡，没有人愿意交易。地量预示着趋势可能发生逆转。 4.主要的量价关系（1）低量低价。低量低价主要是指个股或大盘在相对低位，同时成交量非常稀少的一种量价现象。低量低价通常出现在股票长期底部盘整的阶段。当股价从高位一路下跌后，随着成交量的明显减少，股价在某一点位附近止跌企稳，并且在这一点位附近进行长时间的低位横盘整理。经过数次反复筑底以后，股价最低点日渐明朗，同时，由于量能逐渐萎缩至近期最低值，从而使股票的走势出现低量低价的现象。低量低价的出现，只是说明股价阶段性底部形成的可能性大大增加，但绝不意味着股价会大幅上涨，因此通常不是介入的好时机。（2）量增价平。量增价平主要是指个股或大盘在成交量增加的情况下，价格却几乎维持在一定价位水平，上下波动的一种量价现象。量增价平即可以出现在上升行情的各个阶段，也可以出现在下跌行情的各个阶段之中。同时，它既可以作为卖出股票的信号，也可以作为买入股票的信号。区别买卖信号的主要特征，是要判断量增价平中的价是高价还是低价。（股价位置）如果股价在经过一段比较大的涨幅后，处在相对高价区域时，成交量仍在增加，而股价却没能继续上扬，呈现出高位量增价平的现象，这种股价高位放量滞涨的走势，表明市场主力的维持股价不变的情况下，可能在悄悄地出货。因此，股价高位的量增价平通常是一种顶部反转的征兆，一旦接下来股价掉头向下运行，则意味着股价顶部已经形成，投资者应注意股价的高位风险。如果股价在经过一段比较长时间的下跌后，处在低价区域时，成交量开始持续放出，而股价却没有同步上扬，呈现出低位量增价平的现象，这种股价低位放量滞涨的走势，可能预示着有新的主力资金在打压建仓。一旦接下来股价在成交量的有效配合下掉头向上，则表明股价的底部已经形成，投资者应密切关注该股。（3）量增价涨。量增价涨主要是指个股或大盘在成交量增加的同时，价格也同步上涨的一种量价现象。在经过前期一轮较长时间的下跌和底部盘整后，市场中逐渐出现诸多利好因素，这些利好因素增强了市场预期向好的心理，刺激了股市的需求，市场成交逐渐开始活跃。随着成交量的放大和股价的同步上升，投资者购买股票短期内就可以获得利润，赚钱的示范效应激起了更多投资者的买入意愿。随着成交量的逐渐放大，股价也开始缓慢向上攀升，股价走势呈现量增价涨的态势，这种量价之间的良好配合，对未来股价的进一步上扬，形成了真实的实质性支撑。（4）量增价跌。量增价跌主要是指个股或大盘在成交量增加的情况下，价格却反而下跌的一种量价现象。量增价跌现象通常出现在下跌行情的初期。在下跌行情的初期，股价经过一段比较大的涨幅后，市场上的获利筹码越来越多，一些投资者纷纷抛出股票，致使股价开始下跌。同时，也有一些投资者对股价的走高仍抱有预期，在股价开始下跌时，还在买入股票，多空双方对股价看法的分歧，是造成股价高位量增价跌的主要原因。不过，这种高位量增价跌的现象持续时间一般不会很长，一旦股价向下跌破市场重要的支撑位、股价的下降趋势开始形成后，量增价跌的现象将逐渐消失，而代之以缩量下跌。（5）量缩价涨。量缩价涨主要是指个股或大盘在成交量减少的情况下，价格却反而上涨的一种量价现象。量缩价涨多出现在上升行情的末期，有时也会出现在下降行情的反弹过程中。不过，量缩价涨的现象在上升行情和下降行情中的研判是不一样的。在持续的上升行情中，适度的量缩价涨表明主力控盘程度比较高，维持股价上升的实力较强，大量的流通筹码被主力锁定。在随后的上升过程中出现成交量再次放大的情况，则意味着主力可能在高位出货。在持续的下降行情中，有时也会出现量缩价涨的反弹走势。当股价经过短期内的大幅度下跌后，由于跌幅过猛，主力没能全部出货，因此，他们会抓住大部分投资者不忍轻易割肉的心理，用少量资金再次将股价拉高，造成量缩价涨的假象，从而利用这种反弹走势达到出货的目的。（6）量缩价跌。量缩价跌主要是指个股或大盘在成交量减少的同时，价格也同时下跌的一种量价现象。量缩价跌现象即可以出现在下跌行情的中期，也可能出现在上升行情的中期，但它们的研判过程和结果是不一样的。在上升行情中，当股价上升到一定高度时，市场成交量开始减少，股价也随之小幅下跌，呈现出一种量缩价跌现象，而这种量缩价跌是对前期上升行情的一个主动调整过程，价跌是股价主动整理的需求，是为了清洗市场浮筹和修正较高的技术指标，而量缩则表明投资者有很强的持筹信心和惜售心理。当股价完成整理过程后，又会重新上升。在下跌行情中，当股价开始从高位下跌后，由于市场预期向坏，一些获利投资者纷纷出逃，而大多数投资者选择持币观望，市场承接乏力，因而造成股价下跌、成交萎缩的量缩价跌现象。这种量缩价跌现象的出现，预示着股价仍将继续下跌。上升行情中的量缩价跌，表明市场充满惜售心理，是市场的主动回调整理，因而投资者可以持股待涨或逢低介入。不过，上升行情中价跌的幅度不能过大，否则可能就是主力不计成本出货的征兆。下跌行情中的量缩价跌，表明投资者在出货以后不再做空头回补，股价还将维持下跌方向，因而投资者应以持币观望为主。 5.关于量价关系的总结（1）综合上述分析不难看出，在价格波动方向和成交量之间，不存在任何必然的、线性的内在联系。所有量价关系的结论都要依赖于价格是处于相对高位还是相对低位。而相对高低位本身就是个没有明确标准的伪概念。（2）所谓量在价先，量为因，价为果，这种说法值得商榷。它真正所要表达的意思是，股价要上涨，必须要有一个在低位收集筹码的过程。但在相对底部放了量，结果未必涨，有时还会大跌。无论是放量还是缩量，都可能伴随着价格的上涨；无论价格是涨还是跌，都可能伴随着放量。把量与价看作相对独立，但一定程度上相互影响的变量是更为科学的观点。（3）量价关系所提供的交易信号，核心在异常二字。对于上升趋势而言，量缩价跌和量增价涨属于正常的量价关系。正常的含义就是对上升趋势起到促进作用，或者至少不会显著地导致趋势的逆转；而异常则提供了一个趋势可能会逆转的信号。除了上述量缩价跌和量增价涨之外的其他量价关系都属于异常的范畴。此外，尤其要重视天量和地量，二者更是趋势可能发生逆转的重要信号。（4）K线和成交量密切相关，往往要把二者结合在一起，才能得出比较有价值的结论。

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