一、KDJ指标超买原理及操作建议
KDJ超买，是指在股价上涨过程中，买盘逐渐放大，KDJ指标逐步走高；当买盘放大到一定程度无法继续放大时，KDJ指标上升的难度会越来越大，此时就说明指标已经进入超买区域，未来有下跌的风险。
1.KDJ指标超买的特征
KDJ指标出现超买，说明上涨行情很难持续，未来股价有下跌的风险。
通常情况下，KDJ指标超买具有如下几个特征。
第一，股价经过一段时间的上涨后，KDJ指标中的曲线J、曲线K和曲线D先后进入超买区域，即80线上方区域。
第二，尽管80线被看成超买区与徘徊区的分界线，但很多交易者仍然将曲线K进入90线以上的区域才看成指标超买，曲线J要到100以上区域才被看成超买。
如图4一10所示，华丽家族的股价经过一段时间的盘整后，2015年10月出现了一波快速拉升。随着股价的上涨，KDJ指标中的各条指标线从10月12日开始先后进入超买区域，即80线以上区域。其中曲线K进入了90线以上区域，曲线J一度达到100线以上区域，这说明股价短期可能会出现筑顶态势，交易者可做好卖出股票的准备。待有明确的卖出信号发出，则可考虑出货。
2．KDJ指标超买的基本原理一一一动态平衡原理
动态平衡原理认为，股价的运行往往会围绕某一中心线波动。当股价上升过快时，就会向中心线回调靠拢，中心线也会根据股价的波动发生变化。整个股市就处于这种动态平衡关系之中。
KDJ指标超买功能正是以这一原理为依据设计的。50线就是股价运行的中心线，而且这一中心线并不是某一固定价格，而是相对的比例，这就使得这一中心线可以随股价的波动发生变化。当股价上升过快的时候，KDJ指标的各条指标线就会进入超买区域，此时向中心线靠拢的概率就会逐渐加大。
3．KDJ指标超买的操作建议
KDJ指标出现超买时，交易者在具体操作方面需要注意以下几点，
第一，指标超买，说明股价上涨趋势结束的可能性正在增加，但不意味着股价立即从上涨转为下跌。其实KDJ超买信号发出时，很可能是股价涨势最猛烈的时候，也是交易者获利最为丰厚的时刻。其后若有其他卖出信号发出，交易者可视风险承受能力酌情减仓。
第二，尽管超买信号出现时股价处于快速拉升期，交易者也应该尽量克制，避免冲动买入或加仓操作，而应反向作减仓操作。
第三，KDJ指标线从超买区返回徘徊区或出现高位死叉时，交易者需及时减仓甚至清仓。
如图4一11所示，广发证券的股价经过一段时间的盘整后，从2014年10月开始出现了一波快速拉升。随着股价的上涨，KDJ指标中的各条指标线从11月14日开始先后进入超买区域，即80线以上区域。其中曲线K进入了90线以上区域，曲线J一度达到用100线以上区域，这说明股价短期可能会出现筑顶态势，交易者需要密切关注股价和KDJ指标的变化。
2014年12月9日，广发证券的股价出现了高位震荡走势，当日KDJ指标出现了高位死叉。这说明股价回调的风险正在加大，交易者可考虑第一次减仓。
12月11日，曲线K和曲线D先后从超买区返回徘徊区，这说明股价有走弱的迹象，交易者宜进行第二次减仓或清仓操作。
二、KDJ指标超卖的原理及操作建议
KDJ超卖，是指在股价下趺过程中卖盘逐渐放大，KDJ指标步走低。当卖盘放大到一定程度无法继续放大时，KDJ指标下降的角度会越来越大，此时就说明指标已经进入超卖区域，未来股价有反弹的可能。
1.KDJ指标超卖的特征
KDJ指标出现超卖，说明下跌行情很难持续，未来股价有反弹的可能。
通常情况下，KDJ指标超卖具有如下几个特征。
第一，股价经过一段时间的下跌后，KDJ指标中的曲线J、曲线K和曲线D先后进入超卖区域，即20线下方区域
第二，尽管20线被看成超卖区与徘徊区的分界线，但很多交易者仍然将曲线K进入10线以下区域才看成指标超卖，曲线J到达0线以下区域才被看成超卖。
如图4一12所示，万家文化的股价在2015年6月出现了一波快速下跌。随着股价的下跌，KDJ指标中的各条指标线从8月3日开始先后进入超卖区域，即20线以下区域。其中曲线K进入了10线以下区域，曲线J一度达到0线以下区域。这说明股价短期可能会出现筑底态势，交易者宜做好买入股票的准待有明确的买入信号发出，可考虑少量建仓。
2．KDJ指标超卖的基本原理一一动态平衡原理
动态平衡原理认为，股价的运行往往会围绕某一中心线波动。当股价下跌过快时，就会向中心线回调靠拢，中心线也会根据股价的波动发生变化，整个股市就是处于这种动态平衡关系之中。
kDJ指标超卖功能正是以这一原理为依据设计的。50线就是股价运行的中心线，而且这一中心线并不是某一固定价格，而是相对的比例，这就使得这一中心线可以随股价的波动而变化。当股价下跌过快的时候，KDJ指标的各条指标线就会进入超卖区域，此时向中心线靠拢的概率就会逐渐加大。
3．KDJ指标超卖的操作建议
指标出现超卖时，交易者在具体操作方面需要注意以下几点。
第一，指标超卖，说明股价下跌趋势结束的可能性正在增加，但不意味着股价立即从下跌转为上涨。其实KDJ指标发出超卖信号时，很可能正是股价跌势最猛烈的时候，也是交易者避之唯恐不及的时刻。其后若有其他买入信号发出，交易者可视风险承受能力酌情建仓。
第二，尽管超卖信号出现时，股价正处于快速下跌期间，也可能有反弹迹象产生，但交易者也应该尽量克制入场冲动，避免买入操作。
第三，KDJ指标线从超卖区返回徘徊区或出现低位死叉时，交易者可考虑少量试探建仓。若反弹或上涨趋势确立，如KDJ指标线站上50线，则可考虑加仓。
如图4一13所示，天齐锂业的股价在2015年6月出现了一波快速下跌。随着股价的下跌，KDJ指标中的各条指标线从6月29日开始先后进入超卖区域，即20线以下区域。其中曲线K进入了10线以下区域，曲线J一度达到0线以下区域。这说明股价短期可能会出现筑底态势，交易者可做好买入股票的准备。待有明确的买入信号发出，则可考虑少量建仓。
2015年7月9日，天齐锂业的股价出现了强势反弹，当日KDJ指标出现了低位金叉。这说明股价未来反弹的可能正在加大，交易者可考虑第一次建仓。
7月16日，曲线K和曲线D先后向上突破50线，这说明股价有走强的迹象，交易者宜进行第二次加仓操作。
