一个天才操盘手的自白_九毛八公式指标

曾经是华尔街上炙手可热的王牌操盘手，马丁舒华兹凭借过人的敏锐与毅力，为自己赚到惊人的财富。而他也很快领悟到投资市场的硬道理，因此四十八岁的他在赚到钱之后，就决定与家人搬到佛罗里达州，远离嘈杂的华尔街，一边享受悠闲生活，一边继续用较慢的速度投资。他是如何办到的？在《交易冠军:一个天才操盘手的自白》这本书中，他给所有想在市场中获利的人提出忠告，实用且发人深省。
1、当你觉得心情正在做土豆泥那般兴奋过度时，这是一种发自内心的警告。它正在告诉自己：你已经失去了客观性，过于情绪化，并且会因此付出代价。 2、如果你要以交易维持生计，一定要给自己一年的时间。以足够的资金开始投入交易，才能应付得了日常生活开销。足够的资金也可以让你以相当规模从事交易，并且使你持续保持获利。如果你另外还有一份正式工作，就不需要为生活开销另做准备，但仍然要有足够的资本来让自己有机会成功，并以一个自己感到适当的规模从事交易。想要控制你的交易行为，最简单的方法就是在经纪商那里开设一个专用于交易的账户，千万不要把超过你能承受亏损的过多资金放进这个账户里。 3、在自主创业之前，你一定要能够完全控制自尊心，并且了解获取利润远比决定正确重要。在你准备通过金融交易维持生计前，必须通过活跃的交易来证明自己的能力，并测试操作方法。 4、杰克.施瓦格在他的大作《金融怪杰》(Market Wizards)一书中提到的最有趣的一个观点就是，几乎每一个他普采访过的操盘手，都会提到自己如何经历失败，但最后终于成为市场赢家。你的营运资本一定要多到让你有足够的时间迈向成功，并且多到足以不会令你在一笔交易后就被淘汰出局。 5、我是一个专打一垒安打的人，我不期望击出全垒打。我的交易风格就是积少成多、聚沙成塔、积小胜为大胜，而不是一定要赶上某一波大行情，因此我的营运资本并不需要像那些总想把球击往外野墙的人那么高。正如那些在淘金热中涌向加州、占下土地和财富的人一样，最有机会致富的操盘手，是那些能够靠自己赚到营运资本的人。 6、比其他玩家知道得更多，是成为赢家的关键所在。 7、在赌博中最重要的一件事，就是让自己得到充分的休息。 8、我在自己尚未平静下来的时候写这篇日记，希望今天晚上我所学到的东西，让自己设定下今后一生中都不可打破的戒律。绝不再用太大的金额下赌注。靠努力工作来赚钱，自己再也不要妄想捞那种不劳而获的钱，因为世界上压根没这么好的事；绝不在度假期间做大金额的赌博。如果真的忍不住的话，也只能拿一些小的钱来赌，而且如果缺乏自律，就不要带太多钱出门。事实上，只能带自己输得起的钱去赌场，而这笔钱的金额也应该非常小；拿大把钞票投入赌场或赛马是件荒唐的事。以后只要拿小小的赌资当做一时的消遣，怡怡情就好了。 9、不要打击自己的信心。如果拥有一个有效计划，就坚持到底！ 10、高明的赌博者会使他们的赌注保持平衡。你得过得比经纪商或马票商更好才行。 11、一个伟大的操盘手，一定也是懂得如何赌博的人。 12、在拉斯维加斯参加掷骰子赌博，让我学到三条对金融操作绝对重要的规则：第一，把自尊心与赌博游戏或操作行为彻底分开,绝不带着情绪操作。我发现这是一种自我毁灭的行为，必定会把事情搞砸。你必须完全不做任何情绪性反应; 第二，管好你的资金; 第三，在接二连三赢钱后换张赌桌。 13、周期性地带着赢来的钱离桌，是你避免被赌场拖累的唯一办法。之后，如果你还是觉得运气正旺，自己仍有足够的精力专注于赌博，而且也还想玩的话，就换张桌子玩吧！如果你的状况真那么好，那还是可以继续赢钱的。 14、我也把手上的黄金存放在几个不同的保险箱里。我认为它们就好像我买的保险一样，是在危急时可以用来救命的东西。这也是一般有钱人都在做的事，他们总是把财富分散在各处，这里藏一点，那里也藏一点，使得他们在面临突发意外时随时有备胎可用。 15、叫他们把将来丰年一切的粮食聚敛起来，积蓄五谷，收存在各城里做食物，归于法老的手下。所积蓄的粮食，可以防备埃及将来的七个饥荒年，免得这地被饥荒所灭。----《圣经.创世纪》 16、马丁，你并没有针对问题来思考。你不能还没把车摘了空档，就要从倒车档直接挂一档。你必须改变头寸的方向，你一定得马上止损。平掉所有的空仓，回到没有头寸的中立状态。只要你把烂头寸先清掉，就能把情况看清楚。 17、每个操盘手都得面对连败，而只有真正的赢家知道如何处理它。在短期内发生一连串恼人的亏损这种现象总是一再地出现，且深深困扰着伟大的操盘手。它使你丧失判断力，逐渐耗尽自信心。有时候，它能让你掉到一个永远无法逃脱的低潮中。 18、结束一连串亏损的最好方法就是马上止损，并且把自尊心完全从这场金钱游戏中排除。我多年前在拉斯维加斯的骰子赌桌上，就已经学到了这一课，赌场里有一句迂腐但明智的格言说：不要输钱手再把更多钱送出去！这真是至理明言。 19、你永远不该在还没把车摘了空档，就要从倒车档直接挂一档。你得先轧平所有的头寸，才能使恶劣的交易情况有所改善。你必须懂得止损！当你对亏损的恐惧逐步上升时，情绪会开始使理智短路，而你对自己的所作所为将不再有信心。停止情绪性反应！冷静下来！并且靠你的理智重建动能。记住，时间永远是你的盟友。利用时间来放松心情、澄清思绪，重新找回你的能量。 20、一旦已经执行止损，就坦然接受你所承受的亏损，经过一阵准备阶段，等你对交易习惯和操作方法再度感到认同后，就能准备好重出江湖了。重新出山的最好方式就是先少量操作，并且把重心放在获利的稳定性上。千万不要在重新出山时想马上大捞一票。 21、我在另一天建立了3手合约头寸，这对我来说是小得微不足道的头寸，但是我最后却靠着这3手合约赚了1.5万美元。我靠着这笔钱在次日又把总盈余增加为4万美元，突然间，我再度找回了从事交易的热度，这感觉真棒！ 22、你原来的计划是什么？我问他。我的计划？我要抱着这只股票直到它回到50元为止啊，不然要怎么样？这就是菜鸟级问题的所在了。他们只有一半的计划----简单的那一半。他们知道自己预计要赚多少钱，但是对于预计要亏多少可是一点概念都没有。 23、大部分人没有办法了解的一点就是，当你正在输钱的时候，也正开始丧失客观性。就好像在拉斯维加斯的骰子赌桌上，当你正在输钱时，一个穿着亮片装的胖女人摇着骰子准备出手时，而你下定决心不让她赢你的钱一样。你忘了她才不管你是输是赢，只是在玩她自己的骰子赌戏罢了。 24、不管什么时候，当你开始感到嫉妒、情绪化、贪婪或是愤怒时，你的判断力就会大打折扣。 25、根据库克的说法，想要成为成功的操盘手，必须：一、具有全心投入交易的自我承诺，并且全职从事交易。你必须将操盘视为职业，因为如果不这么做的话，其他把操盘当做职业的人，就会在很短的时间内把钱从你身边拿走。在操盘手里行里没有任何捷径，如果你松懈懒散，市场马上会发现。二、要将你自己的个性融入操盘习惯中。如果你是一个对事情很容易情绪性反应的人，那就承认自己是情绪化的人，并且将你的交易习惯架构于这点上，让你的情绪成为交易的推动力，而非阻力。如果你生性贪婪或胆子很小，都将影响你从事交易时的决策力。如果你无法察觉出左右情绪的原因，决策将会发生错误。三、计划是交易行为上客观的部分事先模拟好最糟的结果，并针对它进行充分的演练。在你执行每一笔交易前都保持最客观的心态。一旦你已经执行交易、建立头寸后，情绪将掌控一切，你必须在这之前就将计划准备好。知道什么样的条件可以证明自己已经犯错，并在那些条件成立后，马上承认错误。扎平头寸、撤退，保留实力准备另一天的战斗。这些做法看起来怯懦，但却能有效防止你在市场上阵亡我完全同意。另一个我常想问的问题是，到底操盘是不是一种天生的行为，还是一种可以经由学习而得的技能？我的答案是----两者皆有。从天性来看，我对数字向来敏感、个性喜好竞争，而且好赌。大学的教育让我学会如何努力工作，哥伦比亚大学商学院给我完整的商学知识，而海军陆战队则训练我在枪林弹雨下如何应付。一个伟大的操盘手就和一个伟大的运动员一样，必须具有先天的条件，但也必须训练自己如何以最有效的方式运用它们。 26、当我从事交易时，一定会以大型蓝筹股作为我主要的交易标的，因为这些大型绩优股提供最佳的流通性和变现性。 27、正如同我的母亲在很多年前就知道的一样，这些画教给我许多在艾迪.科恩家地下室，或交易场中没办法学到的事，诸如礼貌、谦逊和人性。这些画让我了解到，赚钱并不是这个世界上最重要的事，这些画造就我成为一个更好的人。 28、当你从事交易时，随身携带武器是很重要的一件事。你不能两手空空就在华尔街闯荡，尤其当你对地形也不熟悉的时候，你就只能等着送命了。这就是为什么我每天要花那么多时间来研究自己的操作方法，并且每次进场前要和我在Amex交易场内的朋友海耶斯.诺尔保持联系的主要原因。 29、市场不是一个用来娱乐任何人的地方，不要在那穷得瑟，如果你想要使人印象深刻，唯一的方法只有站稳脚步，保持原则，并且依照自己的理性来从事交易。 30、根据美军陆战队的训练，即使撤退也可视为一项具攻击性的行动，因你通过撤退，保留了他日再度反攻的实力。这正是我当前的做法，我从市场中撤退，保留了他日再进场放手一搏的实力。 31、在这么一个供需完全失衡的市场中，我决定停止交易。如果现在跳进标准普尔500期指市场的话，那我真的是脑袋浸水了。在那个市场中价格波动得越厉害，场内操盘手就越有机会倾扎你。就算在平常一切都没有问题的状况下，我都免不了被他们瞎整一番，更何况在一个像今天这么乱的市场中，他们不把我咬成碎片才怪呢。 32、全世界最致命的武器就是一个陆战队员和他的步枪。如果你想要在一场战斗中生存下来，就得发挥你杀手的天性。你的步枪只是一个工具，真正能够杀敌的是坚毅不拔的心。如果你的杀手天性不够强烈，你将会在关键时刻有所犹豫，你将无法消灭敌人。你就会成为一个阵阵亡的陆战队员，然后你会一文不值，因为陆战队员没有得到允许是不准死亡的。你们这些米虫听懂了吗？长官，是长官！ 33、约翰告诉我，在空头市场中，市场倾向于在每天早盘时，或是一周的头几天中上涨，但在尾盘或者是一周的后几天，则会出现明显的卖盘。----周期理论，偏度。至于形成这种现象的理由，根据约翰的说法是，如果当冲的操盘手处于亏损状态，而且市场仍然维持疲软的话，那些当冲客会在每天收盘前轧平头寸，然后在下个交易日再重新进行。而且，随着日子接近一周的尾声，那些稍微中线的交易者常会想在周末之前了结清头寸。如此一来，这些中线操盘手不会在周末这两天休市，价格也停止波动的时候，在保证金账户中挂两天赤字。但在一个多头市场中，约翰认为操盘手已经习惯于赚钱，这是主导交易行为的是贪婪而非恐惧，所以操盘手不会轻易出场，会倾向于持有隔夜或是跨周末的头寸。 34、只需要保持虚心若愚的姿态，当一个好听众，尊重他人的经验，不断地尝试，不断地试验，少说多做，自然可以发现一些市场的真经。 35、但我心里很清楚，重拾身体的健康是当前我必须全力以赴的第一要务。如果操作基金将使我的身心无法维持在正常状态下，我就必须放弃这些基金。就在那一刻之间，我完全地把自己从那些压力中释放出来，不再想如何在这个资金操作的游戏中打败波吉。当年我是在阿斯本下定决心要开始经营基金的，现在我也在阿斯本决定要把基金给起来，在我的心中和脑海中，清楚地知道我刚刚做了一生中最棒的一笔交易。 36、我是一个完美主义者，而且希望把每一件事情都做好，但是要照我的方法来从事交易的话，每天就得花14个小时在工作上。我拟定计划，建立了一个理想中的机制，并且调整它试图使它臻于完美，可是到头来我反而受制于它。 37、这种喜好追查探究的天性，伴随着我一起长大。我喜欢寻找事情的线索，综合大量看似无关的资料，然后从中归纳出一个合理的理论。虽然这些观察结果不见得完全科学，但它们仍然是我发现多年以来一直重复出现的实际现象。我通常不会将这些观察结果，当做另外一种工具或分析模式，但是绝对会在这些现象出现时，把它们列为我操作决策的重要影响因素之一。 38、跳空缺口背后的玄机：如果这个缺口没有在二或三个交易日中被填补起来的话，那我们就得到一个强烈的信号，表示应该建立一个和该缺口跳空方向相同的头寸。这种变化常常可以持续一段很长时间，并且成为一种非常好的操作决策辅助工具。 39、三日定律：这是一条重要的定律，如果一只股票遇到利空消费则下跌时，在跌势进入第三天就应该开始寻找买点，因为那些坏消息可能已经在过去三天中被市场消化掉了。 40、市场对新闻的反应：佐尔纳曾经教我一个非常重要的指标，用来分析市场对新闻的反应。如果出现利空消息，但市场并未做出任何反应，反而持续上扬时，这就是一个强烈的多头信号，因为这代表市场已经吸纳了这个利空消息。从另一方面来说，市场如果对利多新闻也是无动于衷的话，也代表市场已经完全吸纳了这个利多消息。就股票市场而言，不少投资人会因为利多不涨，甚至利多反跌而感到困惑，此时这个所谓的利多消费可能已经被市场完全反应了。 41、新高/新低指标：一只下跌的股票会持续下跌，直到有显著的买盘介入为止；同理，一只上涨的股票也会持续走高，直到有显著的卖盘使它停住为止。因此，新高/新低的个股列表，是可以用来寻找新的操作想法的良好参考。 42、半小时效应：我最近发现不知道因为什么原因，程序化交易通常是以半小时为单位司机动手。每个交易日的最后半个小时时间波动总是特别剧烈，因为所有机构的操盘手都急着在收盘前采取动作。 43、休假后的第一笔交易：在你休息一段时间手，第一次重回场内操作时，请务必放慢下单动作，并且调整身心状况和眼睛以便重新熟悉市场的节奏。每当我近不及待地冲上战场厮杀时，都难免在反应前就惹上麻烦。必须在你恢复理性思考，并且排除所有情绪性因素后，才进行休息后的第一笔交易。 44、自尊心：我们见到了敌人，才发觉原来敌人就是自己。我在前面已经说过，现在再跟各位强调一次，因为这实在是操盘手最重要的认知。那就是：我在这些年的交易生涯中，最重要的改变是在学会把自尊心和操作隔离之后发生的。交易是一种心理游戏。大部分的人认为他们是在和市场抗衡，但是市场才不在乎他们呢！你真正对抗的是你自己！

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